缠论第三类卖点 完整解析

什么是缠论第三类卖点

“陈氏第三次卖出”是一种看跌反转图表形态，通常在持续上涨趋势之后形成，预示着市场可能从看涨转向看跌。尽管在布尔科夫斯基或尼森等经典技术分析文献中，以这个特定名称命名的形态并非普遍认可，但它在概念上与涉及多次未能突破阻力位的形态（如三重顶或头肩顶的变体）相符。该形态需要大约25根K线才能完全形成，表明这是一个中期反转信号。 该形态的形成过程是市场尝试三次明显的上涨，但每次随后的上涨都难以创出显著新高，甚至形成更低的次高点。前两次上涨可能确立了阻力位，“第三次卖出”指的是买方尝试推高价格的最后一次、已显疲态的尝试。这个第三个峰值通常未能超越之前的高点，表明买方信心明显减弱。在第三次上涨失败之后，价格果断跌破关键支撑位（通常被称为连接峰值之间低点的“颈线”），从而确认该形态。 成交量特征对于确认至关重要。通常，每次随后的上涨，特别是第三次尝试时，成交量会趋于萎缩，表明缺乏强劲的买盘兴趣。相反，在跌破支撑位时伴随的成交量显著放大，则为看跌反转提供了强有力的确认，预示着卖方已占据主导地位。该形态表明之前的上涨趋势已失去动力，下跌趋势很可能即将开始。由于其非标准命名，在布尔科夫斯基的《图表形态百科全书》等广受引用的来源中，没有关于“陈氏第三次卖出”形态的具体历史可靠性数据。然而，表现出类似特征的形态，如三重顶，通常作为看跌反转信号显示出中等至较高的可靠性，其表现会因市场条件和特定资产而异。

识别规则

1. 形态形成前必须存在一个清晰、确立的上涨趋势。
2. 该形态由三个明显的峰值或上涨尝试组成，其中第三个峰值未能超越第二个（或第一个）峰值，通常形成一个更低的次高点。
3. 在三个峰值之间形成的低点之间，存在一个可辨识的支撑位（颈线）。
4. 当价格果断跌破颈线时，形态得到确认，理想情况下伴随着交易量的显著增加。

参考文献

• Thomas N. Bulkowski (2005). Encyclopedia of Chart Patterns.
• Steve Nison (2001). Japanese Candlestick Charting Techniques.

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