Rectangle Complete Guide
What is Rectangle?
The Rectangle chart pattern, often referred to as a 'trading range' or 'congestion area,' represents a period of consolidation where the price moves sideways between two parallel horizontal lines. These lines act as clear support and resistance levels. According to Thomas Bulkowski’s Encyclopedia of Chart Patterns, the rectangle is technically a neutral pattern until a breakout occurs, though it most frequently acts as a continuation of the prior trend. It forms when there is a temporary equilibrium between buyers and sellers, often after a sharp price movement. Visually, the price must touch each horizontal boundary at least twice, though three touches are preferred for higher reliability. Volume typically trends downward as the pattern matures, reflecting a decrease in conviction among traders within the range. A decisive breakout, accompanied by a surge in volume, signals the pattern's completion. Bulkowski’s research indicates that rectangles are highly reliable. For example, bullish rectangles in a bull market have a failure rate of approximately 9% once the price closes outside the formation. The average price rise following an upward breakout is roughly 35%. However, traders should be wary of 'throwbacks' or 'pullbacks,' which occur in about 65% of cases, where the price returns to the breakout level before continuing its trend. Steve Nison also notes that in candlestick charting, these ranges represent a 'battle' where neither the bulls nor bears have gained control, making the eventual breakout a significant momentum signal.
Identification Rules
- The price must fluctuate between two horizontal, parallel trendlines acting as support and resistance.
- 상단 저항선에 최소 두 번의 뚜렷한 터치가 있어야 하고, 하단 지지선에 최소 두 번의 뚜렷한 터치가 있어야 합니다.
- 유효한 통합 범위를 설정하려면 패턴은 최소 20개의 가격 막대로 구성되어야 합니다.
- 거래량은 일반적으로 패턴 형성 중에는 감소해야 하며, 돌파 마감 시에는 크게 증가해야 합니다.
References
- Thomas N. Bulkowski (2005). Encyclopedia of Chart Patterns.
- Steve Nison (2001). Japanese Candlestick Charting Techniques.
FAQ
Is the Rectangle always a continuation pattern?
대개 기존 추세를 이어가지만, 기술적으로는 중립적입니다. Bulkowski의 데이터에 따르면 약 25~30%의 경우에서 반전형으로 작용할 수 있습니다.
이 패턴의 실패율은 얼마입니까?
상승장에서는 상승 돌파 실패율이 특정 직사각형 유형에 따라 약 9%에서 14%로 낮은 편입니다.
How common are throwbacks in Rectangles?
이는 매우 흔하며, 상승 돌파의 약 65%에서 발생합니다. 트레이더는 돌파 수준의 잠재적인 재시험(retest)을 대비해야 합니다.
사각형 패턴의 지속 기간이 해당 패턴의 성과에 영향을 미치는가?
일반적으로, 직사각형의 길이가 길수록 가격 변동폭이 커지지만, 원래 추세와 무관해질 위험 또한 증가합니다.
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