ヘッド・アンド・ショルダー Complete Guide
What is ヘッド・アンド・ショルダー?
ヘッドアンドショルダーは、テクニカル分析において最も信頼性の高い反転フォーメーションの一つです。左肩、より高い中央のピーク（ヘッド）、そして左肩とほぼ同じ高さの右肩という、3つの連続するピークで構成されます。このパターンは、3つのピーク間の谷を結んだサポートラインであるネックラインを下抜けた時点で完成します。通常、出来高は左肩からヘッド、右肩へと連続して上昇するごとに減少し、買い圧力の弱まりを示唆します。ターゲットプライスは、ヘッドからネックラインまでの垂直距離を、ネックラインのブレイクアウトポイントから差し引いて算出されます。ブルコウスキーの研究によると、このパターンは有効なネックラインブレイク後、平均して約22%下落し、下方ブレイクアウトの失敗率は約4%です。
Identification Rules
- 中央のピーク（ヘッド）が左右のピーク（ショルダー）よりも高い、3つの明確なピーク
- 両肩の高さはほぼ同じであるべきですが、完全な対称性は必須ではありません。
- 二つの山の間にある谷を結ぶネックラインは、わずかに上向きまたは下向きに傾斜することがあります。
- 出来高は通常、左肩から頭、右肩へと減少していき、ネックラインブレイクで急増します。
- 価格がネックラインを下回って確定するのは、終値がネックラインを下回った場合のみです。
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References
- Thomas N. Bulkowski (2005). Encyclopedia of Chart Patterns.
- John J. Murphy (1999). Technical Analysis of the Financial Markets.
FAQ
ヘッドアンドショルダー（三尊天井・逆三尊）パターンは、どれほど信頼性がありますか？
ブルコウスキー氏が数千のパターンを調査した結果によれば、ヘッドアンドショルダーズトップの下降ブレイクアウトにおける失敗率は約4%であり、テクニカル分析において最も信頼性の高いリバーサルパターンの一つとなっています。
ヘッドアンドショルダーズのブレイクアウト後の平均的な価格下落幅はどのくらいですか？
平均的な下落幅は、ネックラインのブレイクアウト地点から約22％です。メジャードムーブのターゲットは、ヘッドからネックラインまでの距離に相当し、ブレイクアウトから下方向に投影されます。
有効なヘッドアンドショルダーで、ネックラインが右肩上がりになることはあり得ますか？
はい。わずかな右肩上がりまたは右肩下がりは一般的であり、パターンを無効にするものではありません。ただし、急な傾斜のネックラインは信頼性を低下させる可能性があります。
目標株価はどのように計算しますか？
頭頂部からネックラインまでの垂直距離を測定します。ブレイクアウトポイントにおけるネックラインからその距離を差し引きます。これにより、最低限の予想価格目標が得られます。
ネックラインブレイク後のプルバックを待つべきでしょうか？
多くのトレーダーは、確認のエントリーとしてネックラインへのプルバックを待つことを好みます。Bulkowski氏の調査によると、プルバックは約67%のケースで発生し、2回目のエントリー機会を提供します。
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