Kopf-Schulter-Formation Complete Guide
What is Kopf-Schulter-Formation?
Das Kopf-Schulter-Muster ist eine der zuverlässigsten Umkehrformationen in der technischen Analyse. Es besteht aus drei aufeinanderfolgenden Hochpunkten: einer linken Schulter, einem höheren zentralen Hochpunkt (dem Kopf) und einer rechten Schulter, die in etwa die gleiche Höhe wie die linke Schulter aufweist. Das Muster ist abgeschlossen, wenn der Kurs unter die Nackenlinie bricht – eine Unterstützungslinie, die durch die Tiefpunkte zwischen den drei Hochpunkten gezogen wird. Das Volumen nimmt typischerweise bei jeder aufeinanderfolgenden Rallye von der linken Schulter über den Kopf zur rechten Schulter ab, was einen nachlassenden Kaufdruck bestätigt. Das Kursziel der "Measured Move" wird berechnet, indem die vertikale Distanz vom Kopf zur Nackenlinie vom Ausbruchspunkt der Nackenlinie subtrahiert wird. Laut Bulkowskis Forschungsergebnissen weist das Muster nach einem gültigen Bruch der Nackenlinie einen durchschnittlichen Rückgang von etwa 22 % auf, wobei die Ausfallrate für Abwärtsausbrüche bei etwa 4 % liegt.
Identification Rules
- Drei ausgeprägte Hochpunkte, wobei der mittlere Hochpunkt (Kopf) höher ist als die beiden linken und rechten Hochpunkte (Schultern).
- Die beiden Schultern sollten ungefähr die gleiche Höhe haben, wobei vollkommene Symmetrie nicht erforderlich ist.
- Eine Nackenlinie, die die beiden Tiefpunkte zwischen den Hochpunkten verbindet und leicht ansteigen oder abfallen kann.
- Das Volumen nimmt typischerweise von der linken Schulter zum Kopf zur rechten Schulter ab, mit einem Anstieg beim Durchbruch der Nackenlinie.
- Das Muster wird erst dann bestätigt, wenn der Kurs unterhalb der Nackenlinie schließt.
Related Patterns
References
- Thomas N. Bulkowski (2005). Encyclopedia of Chart Patterns.
- John J. Murphy (1999). Technical Analysis of the Financial Markets.
FAQ
Wie zuverlässig ist das Schulter-Kopf-Schulter-Muster?
Laut Bulkowskis Forschungsergebnissen, die Tausende von Mustern umfassen, weist das SKS-Top (Schulter-Kopf-Schulter-Top) eine Fehlschlagrate von etwa 4 % bei Abwärtsausbrüchen auf, was es zu einem der zuverlässigsten Umkehrmuster in der technischen Analyse macht.
Wie hoch ist der durchschnittliche Kursrückgang nach einem Ausbruch aus einer Kopf-Schulter-Formation?
Der durchschnittliche Rückgang beträgt etwa 22 % ab dem Ausbruchspunkt der Nackenlinie. Das Kursziel der Messbewegung entspricht dem Abstand vom Kopf zur Nackenlinie, projiziert abwärts vom Ausbruch.
Kann die Nackenlinie in einer gültigen Schulter-Kopf-Schulter-Formation ansteigen?
Ja. Eine leichte Aufwärts- oder Abwärtsneigung ist üblich und macht das Muster nicht ungültig. Stark abfallende oder ansteigende Nackenlinien können die Zuverlässigkeit jedoch verringern.
Wie berechne ich das Kursziel?
Messen Sie den vertikalen Abstand von der Oberseite des Kopfes bis zum Nackenansatz. Subtrahieren Sie diesen Abstand von der Nackenlinie am Ausbruchspunkt. Dies ergibt das minimal erwartete Kursziel.
Sollte ich nach dem Durchbruch der Nackenlinie auf einen Pullback warten?
Viele Trader ziehen es vor, auf einen Pullback zur Nackenlinie als Bestätigungseinstieg zu warten. Bulkowski fand heraus, dass Pullbacks in etwa 67 % der Fälle auftreten und eine zweite Einstiegsgelegenheit bieten.
More Analysis
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